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科技
太意外!电商格局悄然生变 快递公司赔本赚吆喝
2020-11-13 13:21:00

(原标题:太意外!电商格局悄然生变,快递公司赔本赚吆喝)

一年一度的“双11”购物狂欢节正式落下帷幕,看点颇多:

1、虽然预料到电商销售将创纪录,但未料到电商格局正在改变;

2、看似收获颇丰的快递小哥,却一肚子苦水:“双11”只要不亏钱,不丢件,少投诉,安稳度过就是赚到了;

3、本月来,国内股市里几大快递巨头股价无一上涨。顺丰控股跌1.75%;圆通速递跌5.88%;韵达股份跌3.83%;申通快递跌6.03%;中通快递跌0.26%。

快递公司真的是在赔本赚吆喝吗?

(图片来源:Wind金融终端)

// 拼多多上位,电商格局改变 //

“双11”刚落下帷幕,电商板块迎来一个大消息。

11月12日晚间,拼多多公布了截至2020年9月30日的第三季度财报,公司该季度实现营业收入142.098亿元,较去年同期的75.139亿元增长89%;在非美国通用会计准则(NON-GAAP)下,归属于普通股股东的净利润为4.664亿元,而去年三季度亏损16.604亿元,这也是公司上市以来首次实现单季盈利。

业绩增长的动力来源于平台线上营销技术服务收入的强劲增长。今年三季度,公司线上营销技术服务收入为128.777亿元,相较于上年同期增长92%;交易服务费收入从上年同期的8.025亿元增长66%,至13.321亿元。

拼多多CEO陈磊表示,随着越来越多的品牌商家入驻拼多多,以及“百亿补贴”等活动的持续投入,拼多多平台的用户黏性不断增强,用户更喜欢在拼多多消费和互动。

在用户数量方面,截至今年9月底,平台年活跃买家数达7.313亿,较上年同期净增1.95亿,较上一季度净增4810万;今年三季度,拼多多APP平均月活用户数达6.434亿,较上年同期的4.296亿增长50%,较上一季度净增7460万。

在“百亿补贴”等补贴策略的带动下,单个用户的年平均消费额进一步增长至1993.1元,同比增长27%。截至今年9月底的前12个月,平台交易额(GMV)达14576亿元,同比增长73%。截至9月底,拼多多持有现金、现金等价物及短期投资达456亿元。

受此消息提振,截至收盘,拼多多涨20.41%,创历史新高。

(图片来源:Wind金融终端App)

// 快递业务量创历史新高 //

不仅拼多多的实力不容小觑,在刚刚过去的“双11”,各电商都收获颇丰,从快递业务量可知一二。

根据国家邮政局监测数据显示,11月1日-11日,全国邮政、快递企业共处理快件39.65亿件,其中11月11日当天共处理快件6.75亿件,同比增长26.16%,再创历史新高。

国家邮政局表示,2020年是邮政快递业连续第11次系统组织迎战业务旺季。今年旺季范围是自11月初至2021年春节(2月12日)前夕,期间各电商平台的系列促销活动将带动快递业务量的显著增长。

根据预测,“双11”期间(11月11日至16日),业务量将达29.7亿件,比去年同期增长28%左右,日均快递业务量达4.9亿件,约是日常业务量的2倍

// 出现罢工传闻后被辟谣 //

虽然由电商带来快递业务量创出历史新高,但各快递公司的现状却似乎并不尽如人意。

“双11”前夕,通达系快递公司在全国多个城市网点都有停工罢工传闻,虽然圆通、中通、申通、百世等公司相继回应称,罢工传闻为不实消息,目前快递网络运营正常。但多方否认后,关于快递网点欠薪罢工的讨论依然热烈。

在微博数据中,最近一个月有关快递罢工的讨论已超过1万次,涉及通达系公司的全国多个网点。这些网点涉及湖南、四川、江苏、上海等多个省市,运营情况多标注为“网点异常”、“快件积压严重”、“无人配送”等。

有员工透露,异常网点大多因拖欠工资导致快递员罢工,网点停摆,影响包裹投递,许多网点的欠薪问题至今未解决。

// 三季报:顺丰领跑,申通净利降100% //

那么数据里的快递行业情况如何?

今年由于疫情原因,不少市民的消费习惯改变,进一步引发了网购需求。得益于这一新趋势,今年二季度以来,快递业务渐渐恢复,但快递行业的营业收入却显示出下降。这从各快递公司的三季报就能窥探一二。

作为快递行业大哥,顺丰控股业绩可圈可点。据其三季报披露,2020年1-9月的营收、净利、扣非净利、现金流均比上年同期有较大幅度增长,其中营收达到1095.94亿元,净利55.98亿元,扣非净利超51亿元,同比增45.38%。它是4家快递公司中扣非净利唯一上涨的。

有人笑,也有人哭。

圆通速递营收、净利均排第二,分别为234.20亿元、13.86亿元,与排第一的顺丰差距较大。圆通速递前三季度营收净利也均实现增长,但扣非净利下滑9.70%。而2020年半年报披露,圆通速递的各项业绩指标均是同比增长。

韵达股份营收、净利均排第三,分别为230.87亿元、10.20亿元。韵达股份前三季度营收净利双降,其中净利降幅达47.83%,扣非净利润下滑52.14%。

申通快递前三季度营收净利双降,其中归母净利润仅520.42万元,同比下降99.53%。申通快递也是4家同行中唯一一家扣非净利为负的,达-5103.71万元。申通快递加权平均净资产收益率也垫底,仅0.66%。

// 单票收入2.18元 //

国家邮政局监测数据显示,2020年9月快递业务量完成80.9亿件,增速创三年来新高。但快递数量的增长并不意味着同等规模的收入增长。统计局数据显示,中国每年的快递量和快递业务收入虽然都在攀升,但每单快递的快递单价还不到十年前的一半

以价换市是快递业内最简单直接的竞争策略。在电商增速放缓的大背景下,快递企业之间的竞争趋于同质化,从而依靠不断压低价格来争夺市场。

从这几家快递公司披露的每个月主要经营数据来看,圆通存在增量不增价的情况,即快递产品收入和业务完成量均逐月同比增长的情况下,快递产品单票收入却是每个月同比都在下滑。申通快递每个月业务完成量同比都在增长,但是单票却是每个月都同比下降。

以最近的第三季度为例。圆通速递9月份快递产品收入26.5亿元,同比增19.58%;业务完成量12.17亿票,同比增50.18%;快递产品单票收入2.18元,同比降20.38%。8月份单票收入是2.11元,同比降22.57%;7月是2.16元,同比降23.10%

申通快递9月快递服务业务收入18.71亿元,同比降8.59%;完成业务量8.6亿票,同比增18.58%;快递服务单票收入2.18元,同比降22.70%。8月快递服务业务收入16.61亿元,同比降10.95%;单票收入是2.11元,同比降23.55%;7月快递服务业务收入16.67亿元,同比降6.31%;单票收入2.12元,同比降24.29%。

顺丰9月单票收入18.47元,同比降15.16%;8月单票收入17.11元,同比降20.97%;7月单票收入17.87元,同比降20.96%。

// 净利润大幅下滑 //

有业内人士称,作为头部快递公司,圆通和申通三季报业绩下滑受第三季度的拖累较为明显,很大可能是加速扩张致一时供血不足

盘古智库高级研究员江瀚表示,圆通、申通三季报业绩指标出现下滑,有一大原因是今年选择大规模发展,包括买飞机、投资无人机,属于大规模固定资产投入的状态,因此三季报下降就不令人意外。而顺丰投入更早,现在对业绩的影响就没有那么明显。

除此之外,业内人士指出,价格竞争不断加剧也是净利润下滑的原因之一

压价竞争的直接后果,是公司净利润不断下滑。

以韵达快递为例,2019年上半年共完成快递业务量43.34亿票,净利润12.96亿元。而在今年上半年共完成快递业务量达56.29亿票,净利润仅为6.81亿元。短短一年,韵达的快递业务量增加了10多亿票,但是单票的利润却从0.30元下跌到0.12元。

第一财经称,今年5~9月,快递价格的跌幅已经创6年来之最,表明了行业价格超预期的惨烈。需求的井喷叠加价格战的惨烈,反映到通达快递总部和网点,就是干的活更累,但赚的钱却更少,甚至出现亏损的情况。

因为运营模式不一样,所以三通一达和顺丰同口径的内容大相经庭。圆通快递、中通快递、申通快递、韵达快递被业内称为“三通一达”。顺丰是完全的直营制,三通一达主要是加盟制,而在加盟制模式下,作为快递平台的总部即上市公司主体,本质上就是抽头。

在这些加盟制快递巨头内部,总部是把运单预收费作为主要的收入来源,加盟商每收一单快件,就要向总部缴纳一块钱或更多的运单费。这样加盟商数量越大,递送量越大,总部销售的运单就越多,获得的收入也就越多。此外,各地网点如果需要总部投建的转运中心进行中转分拨,还会缴纳一定的中转分拨费用。

各地的加盟商才是真正对快件递送的成本和价格负责的一方。他们要自行购买车辆,招聘员工或者将下属的站点分包。因此,我们一般看到的快递价格,并不是由总部制定,而是各个地方加盟网点自行确定的。一些网点甚至还把定价权下放给了旗下站点的承包商,只要有的赚,承包商也可以再跟顾客讨价还价。

所以,真正承受快递价格不断下降压力的,是地方加盟网点,而支撑他们能够继续做大规模的,则是快递总部对优势网点的补贴,而没有补贴的网点,就只能退出经营。

// 价格战持续,行业整合加速 //

多位快递业内人士认为,价格战的持续,也将推动行业的加速整合,价格战强度越高,行业整合速度越快,整合阵痛期越短。

事实上,在今年的快递价格战之下,原本在一线梯队里的部分快递公司,已经开始有出现掉队的势头。


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